Tải Ngay

Các quan chức Fed đồng ý với tốc độ tăng lãi suất khiêm tốn hơn

Các quan chức Fed đồng ý với tốc độ tăng lãi suất khiêm tốn hơn

ChuyengiaforexCác quan chức Fed hôm thứ Tư cho biết khả năng tăng lãi suất nhiều hơn khi ngân hàng trung ương Hoa Kỳ thúc đẩy nỗ lực hạ nhiệt lạm phát mặc dù không ai sẵn sàng cho rằng báo cáo việc làm nóng trong tháng Giêng có thể thúc đẩy họ trở lại lập trường chính sách tiền tệ tích cực hơn.

Chuyển sang lãi suất quỹ liên bang trong khoảng từ 5,00% đến 5,25% “có vẻ là một quan điểm rất hợp lý về những gì chúng ta cần làm trong năm nay để giảm sự mất cân đối cung cầu”, Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết tại một cuộc họp báo. Wall Street Journal, nói thêm rằng Fed có thể sẽ thực hiện “các bước nhỏ hơn” trong năm nay so với tốc độ của phần lớn chiến dịch thắt chặt.

Nhận xét của Williams là bình luận đầu tiên của ông kể từ quyết định của Fed vào thứ Tư tuần trước nhằm giảm tốc độ của chiến dịch tăng lãi suất mạnh mẽ trong lịch sử nhằm giảm lạm phát cao. Williams giữ vai trò là phó chủ tịch của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang thiết lập lãi suất, đã tăng lãi suất qua đêm chuẩn lên một phần tư điểm phần trăm lên phạm vi 4,50% -4,75%.

Việc tăng lãi suất của Fed được theo sau chỉ vài ngày sau đó bởi dữ liệu việc làm mạnh mẽ đáng ngạc nhiên trong tháng 1 cho thấy ngân hàng trung ương có thể phải tăng lãi suất nhiều hơn nữa khi tìm cách cân bằng tốt hơn nhu cầu mạnh mẽ với nguồn cung sẵn có trong nền kinh tế.

Phát biểu hôm thứ Ba, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết “ví dụ: nếu chúng ta tiếp tục nhận được báo cáo thị trường lao động tốt hoặc cao hơn, báo cáo lạm phát cao hơn, thì có thể chúng ta phải làm nhiều hơn nữa” với việc tăng lãi suất theo thời gian.

Williams đã không báo hiệu rằng dữ liệu tuyển dụng tháng 1, được đánh dấu bằng việc tăng thêm 517.000 việc làm và giảm tỷ lệ thất nghiệp xuống mức thấp nhất trong 53 năm rưỡi là 3,4%, sẽ nhất thiết thay đổi triển vọng tăng lãi suất, ông cũng không đề xuất Fed đáng lẽ phải làm một điều gì đó lớn hơn vào tuần trước nếu họ biết những gì trong báo cáo việc làm.

Vì Fed “có khả năng tiến gần hơn đến mức lãi suất cao nhất sẽ đạt được trong năm nay, chúng tôi vẫn có thể thực hiện các bước nhỏ hơn để đạt được bất cứ điều gì chúng tôi cần”, Williams nói.

Phát biểu trước Trung tâm Nghiên cứu Chính trị và Kinh tế, Thống đốc Fed Lisa Cook cho biết “việc thực hiện các bước nhỏ hơn trong khi chúng tôi đánh giá tác động của việc thắt chặt tích lũy đối với nền kinh tế và lạm phát là điều phù hợp.”

Cook cũng cho biết việc làm tăng mạnh cùng với mức tăng lương vừa phải vào tháng trước đã làm tăng hy vọng về một kịch bản “hạ cánh mềm” trong đó ngân hàng trung ương có thể chế ngự lạm phát mà không gây ra suy thoái. Cô ấy nói thêm rằng cô ấy tin rằng công việc của ngân hàng trung ương nhằm đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% “có thể được hoàn thành mà không có tỷ lệ thất nghiệp gia tăng lớn.”

Lạm phát, dựa trên biện pháp ưa thích của Fed, đang ở mức cao hơn gấp đôi mục tiêu.

Phát biểu trước một hội nghị của Đại học Bang Arkansas, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller cho biết có những dấu hiệu cho thấy việc tăng lãi suất của ngân hàng trung ương đang bắt đầu mang lại hiệu quả , nhưng ông lưu ý rằng dữ liệu kinh tế vẫn chưa hạ nhiệt đủ nhanh. Ông cũng nói rằng trong khi tăng trưởng tiền lương đã chậm lại, thì mức giảm là “không đủ”, thêm vào đó “Fed sẽ cần giữ quan điểm thắt chặt chính sách tiền tệ trong một thời gian.”

Trong khi đó, lãnh đạo Fed tại Minneapolis, Neel Kashkari, người có vai trò bỏ phiếu trong FOMC năm nay, cho biết trong một bài phát biểu tại Boston rằng ông vẫn tin rằng lãi suất quỹ liên bang sẽ cần phải tăng cao tới 5,4% hoặc thậm chí cao hơn nếu dữ liệu yêu cầu. .

Dự báo của Fed vào tháng 12, sẽ được điều chỉnh vào tháng tới, nhắm đến điểm dừng 5,1% cho chiến dịch tăng lãi suất bắt đầu với lãi suất gần bằng 0 vào tháng 3 năm ngoái.

Williams, trong bài phát biểu của mình, đã nhắc lại niềm tin của mình rằng chính sách tiền tệ cần đạt được và duy trì ở mức có thể kìm hãm tăng trưởng kinh tế “trong một vài năm” vẫn là chìa khóa. Ông nói thêm rằng những kỳ vọng của ông về việc cắt giảm lãi suất của Fed trong tương lai chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu ứng phó với khả năng lạm phát sẽ thấp hơn trong tương lai. Dự báo của Fed từ tháng 12 cho thấy ngân hàng trung ương sẽ hạ lãi suất vào năm tới.

“Hãy nghĩ đến năm 2024, với lạm phát giảm, nếu chúng ta không cắt giảm lãi suất, thì đến một lúc nào đó lãi suất thực tế, lãi suất đã điều chỉnh theo lạm phát, sẽ tiếp tục tăng lên” và trong thực tế điều hành chính sách tiền tệ còn nhiều hơn thế. hạn chế, ông nói. Ông nói, hạ lãi suất khi lạm phát hạ nhiệt cuối cùng là giữ chính sách tiền tệ ở cùng một vị trí hạn chế kinh tế.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu ECB cắt giảm lãi suất tiền gửi chính phủ

Ngân hàng Trung ương Châu Âu ECB cắt giảm lãi suất tiền gửi chính phủ

ChuyengiaforexNgân hàng Trung ương châu Âu ECB cho biết hôm thứ Ba rằng họ sẽ cắt giảm lãi suất tối đa mà họ trả cho các khoản tiền gửi do các chính phủ nắm giữ để khuyến khích họ tái triển khai số tiền đó vào hệ thống tài chính.

ECB, chống lại lạm phát phi mã của khu vực đồng euro với chế độ tăng lãi suất ổn định, đã bắt đầu trả thù lao cho các khoản tiền gửi của khu vực công vào cuối năm ngoái để ngăn tiền mặt tràn ngập thị trường trái phiếu, nơi trái phiếu chính phủ được xếp hạng cao nhất đã trở nên khan hiếm sau nhiều năm mua của ECB , được tung ra để thúc đẩy lạm phát vào thời điểm nó quá thấp.

Với việc ECB giảm sức mua và những lo ngại về sự khan hiếm trái phiếu giảm bớt, ECB hiện đang cho những người gửi tiền trong khu vực công một lý do để rút một số tiền của họ ra khỏi ngân hàng trung ương và đưa nó ra thị trường.

Bắt đầu từ ngày 1 tháng 5, ECB sẽ áp dụng chiết khấu 20 điểm cơ bản đối với Tỷ giá ngắn hạn đồng Euro (ESTR) khi thanh toán tiền gửi của các chính phủ khu vực đồng euro và các tổ chức khu vực công khác tại các ngân hàng trung ương khu vực đồng euro.

Quyết định này phản ánh mong muốn khuyến khích trung gian thị trường, với những thay đổi đối với chế độ thù lao tạo động lực cho người gửi tiền dần dần loại bỏ việc nắm giữ của họ với Eurosystem” ECB cho biết.

ECB có kế hoạch bắt đầu cắt giảm lượng trái phiếu trị giá 5 nghìn tỷ euro vào tháng tới, điều này sẽ làm giảm bớt lo ngại về tình trạng khan hiếm tài sản thế chấp có sẵn để vay trên thị trường.

ESTR theo dõi đại khái lãi suất tiền gửi của chính ECB, đã được tăng lên 2,5% vào tuần trước như một phần trong cuộc chiến chống lạm phát của ngân hàng trung ương.

Anh tiếp tục với các đề xuất về đồng bảng kỹ thuật số

Anh tiếp tục với các đề xuất về đồng bảng kỹ thuật số

ChuyengiaforexAnh đang thúc đẩy nghiên cứu về đồng bảng kỹ thuật số khả thi có thể được sử dụng vào nửa sau của thập kỷ này và giúp ngăn chặn sự phân mảnh của hệ thống tiền điện tử do các đại gia công nghệ hoặc ngân hàng thống trị, các quan chức cho biết vào thứ Hai.

Ngân hàng Anh và Bộ tài chính cho biết một loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) có thể sẽ cần thiết vào cuối thập kỷ này khi họ đưa ra một cuộc tư vấn mới cho việc thiết kế một hệ thống như vậy.

Bộ trưởng tài chính Jeremy Hunt cho biết trong một tuyên bố: “Mặc dù tiền mặt vẫn ở đây, nhưng đồng bảng kỹ thuật số do Ngân hàng Anh phát hành và hỗ trợ có thể là một phương thức thanh toán mới đáng tin cậy, dễ tiếp cận và dễ sử dụng”.

“Đó là lý do tại sao chúng tôi muốn điều tra những gì có thể xảy ra trước tiên, đồng thời luôn đảm bảo rằng chúng tôi bảo vệ sự ổn định tài chính.”

Thống đốc BoE Andrew Bailey cho biết tác động của đồng bảng kỹ thuật số – bao gồm cả các vấn đề về quyền riêng tư – phải được xem xét.

Ông nói: “Cuộc tham vấn này và công việc tiếp theo mà Ngân hàng sẽ làm sẽ là nền tảng cho những gì sẽ là một quyết định sâu sắc đối với đất nước về cách chúng ta sử dụng tiền.

Thủ tướng Rishi Sunak đã yêu cầu BoE xem xét trường hợp của CBDC khi ông còn là bộ trưởng tài chính vào năm 2021.

Các ngân hàng trung ương khác, chẳng hạn như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu, cũng đang xem xét tung ra CBDC của riêng họ và 11 quốc gia đã tung ra chúng.

Không giống như tiền điện tử, đồng bảng kỹ thuật số sẽ được phát hành bởi ngân hàng trung ương chứ không phải khu vực tư nhân và giá trị của nó sẽ được cố định.

Theo đề xuất của Anh, các cá nhân sẽ không giữ tài khoản trực tiếp với BoE. Thay vào đó, họ sẽ có tài khoản với các nhà cung cấp ví kỹ thuật số tư nhân, nơi sẽ cung cấp đồng bảng kỹ thuật số trên cơ sở hạ tầng công cộng.

Các quan chức cho biết đồng bảng kỹ thuật số, trong khi cung cấp các dịch vụ tương tự như những dịch vụ đã có sẵn cho người tiêu dùng, sẽ tránh được nguy cơ cạnh tranh, các hệ thống không thể tương tác được vận hành bởi các đại gia công nghệ hoặc ngân hàng và sẽ thúc đẩy sự đổi mới trong tương lai.

Ý tưởng về CBDC đã thu được động lực sau khi Facebook đề xuất vào năm 2019 một tài sản tiền điện tử có tên Libra sẽ gắn giá trị của nó vào một rổ tiền tệ. Cuối cùng nó đã bị đóng cửa.

Người đứng đầu bộ phận đổi mới mới tại Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, một diễn đàn dành cho các ngân hàng trung ương, nói với Reuters trong một cuộc phỏng vấn được công bố vào thứ Hai rằng CBDC sẽ phải đối mặt với các giới hạn địa chính trị .

Trung Quốc đã tiến hành thử nghiệm CBDC xuyên biên giới lớn nhất cho đến nay .

BoE và Bộ tài chính cho biết, Anh sẽ áp đặt các hạn chế ban đầu đối với số lượng CBDC mà các cá nhân hoặc doanh nghiệp có thể nắm giữ để đề phòng nhằm tránh rủi ro gây bất ổn cho hệ thống tài chính.

Phó Thống đốc BoE Jon Cunliffe sẽ có bài phát biểu vào thứ Ba để cập nhật cho ngành tài chính về hoạt động CBDC của BoE.

Chứng khoán châu Á trượt giá, đồng đô la tăng

Chứng khoán châu Á trượt giá, đồng đô la tăng

ChuyengiaforexChứng khoán châu Á giảm vào thứ Hai sau khi một loạt dữ liệu kinh tế lạc quan từ Hoa Kỳ làm giảm nguy cơ suy thoái, nhưng cũng cho thấy lãi suất sẽ phải tăng hơn nữa và duy trì lâu hơn.

Thị trường trái phiếu lao dốc vào thứ Sáu sau các báo cáo gây ấn tượng mạnh về việc làm và dịch vụ, khiến các nhà đầu cơ thiếu đô la và khiến đồng tiền này tăng giá mạnh.

Đồng đô la đã mở rộng đà tăng so với đồng yên lên mức cao nhất trong ba tuần là 132,60 vào thứ Hai trong bối cảnh có báo cáo rằng chính phủ Nhật Bản đã đề nghị công việc thống đốc ngân hàng trung ương cho phó giám đốc hiện tại, Masayoshi Amamiya.

Amamiya đã tham gia chặt chẽ với các chính sách siêu dễ dàng hiện tại của Ngân hàng Nhật Bản và được các thị trường coi là ôn hòa hơn một số ứng cử viên khác. Mức tăng ban đầu sau đó đã giảm xuống còn 131,94 yên nhưng vẫn giúp đồng đô la giữ vững trên rổ tiền tệ ở mức 103,090, sau khi tăng 1,2% vào thứ Sáu. Đồng euro dao động ở mức $1,0791 sau khi giảm 1,1% vào thứ Sáu.

Trên thị trường chứng khoán, chỉ số rộng nhất của MSCI về cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương bên ngoài Nhật Bản (.MIAPJ0000PUS) giảm 0,7%, với Hàn Quốc (.KS11) giảm 1,0%.

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản (.N225) tăng 1,1%, được khuyến khích bởi hy vọng BOJ sẽ giữ chính sách nới lỏng.

Hợp đồng tương lai của S&P 500 giảm 0,2%, trong khi hợp đồng tương lai của Nasdaq mất 0,3% khi báo cáo bảng lương tháng 1 xuất sắc buộc các nhà đầu tư phải đánh giá rủi ro về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất nhiều hơn và ít có cơ hội cắt giảm vào cuối năm. 

Các hợp đồng tương lai gần như được định giá đầy đủ khi lãi suất tăng một phần tư điểm vào tháng 3 và có thể là một đợt tăng khác vào tháng 5, để lại mức cao nhất là 5,0% từ 4,9% trước dữ liệu việc làm.

Tương tự như vậy, lợi suất trái phiếu kho bạc hai năm hiện tăng ở mức 4,35%, so với 4,09% trước dữ liệu, trong khi lợi suất 10 năm tăng lên 3,56%.

Một loạt các quan chức của Fed sẽ phát biểu trong tuần này, do Chủ tịch Jerome Powell dẫn đầu vào thứ Ba, và giọng điệu có thể hơi diều hâu. Các nhà hoạch định chính sách từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Anh cũng sẽ xuất hiện.

Bruce Kasman, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu kinh tế tại JPMorgan, lưu ý rằng các cuộc khảo sát gần đây về sản xuất trên toàn cầu cũng cho thấy sự phục hồi vào tháng Giêng.

Kasman viết trong một ghi chú: “Dữ liệu chắc chắn làm im lặng câu chuyện suy thoái ngắn hạn. “Có vẻ như động lực tăng trưởng cơ bản đã không vượt qua giai đoạn ồn ào bước sang năm mới và sự mở rộng của Hoa Kỳ vẫn vững vàng.”

“Điều quan trọng là chúng tôi nhận thấy rủi ro nghiêm trọng là lãi suất của các thị trường phát triển sẽ cần phải tăng cao hơn nhiều so với ước tính của thị trường về lãi suất cuối cùng trong chu kỳ, ngay cả khi chúng tôi dự đoán Fed sẽ ra tín hiệu tạm dừng vào quý tới.”

Lãi suất cao hơn, và do đó, lợi suất, sẽ kéo dài định giá cổ phiếu và thách thức triển vọng tăng giá của thị trường đối với các tài sản bao gồm cả hàng hóa.

Chẳng hạn, vàng đã giảm 2% vào thứ Sáu và lần cuối cùng bị mắc kẹt ở mức $1865/oz.

Dầu tương lai ổn định vào thứ Hai, sau khi mất 3% sau bảng lương. Dầu Brent tăng 11 cent lên 80,05 USD, trong khi dầu thô Mỹ tăng 13 cent lên 73,52 USD/thùng.

Đồng đô la tăng khi các ngân hàng nhận thấy rủi ro lạm phát giảm bớt

Đồng đô la tăng khi các ngân hàng nhận thấy rủi ro lạm phát giảm bớt

ChuyengiaforexĐồng euro và đồng bảng Anh giảm giá so với đồng đô la vào thứ Sáu khi thị trường nhận được tín hiệu ôn hòa từ các nhà hoạch định chính sách tại Ngân hàng Trung ương châu Âu và Ngân hàng Anh, những người cho biết áp lực lạm phát trong nền kinh tế của họ đã trở nên dễ kiểm soát hơn.

Ở những nơi khác, đồng bạc xanh tăng mạnh nhờ sự sụt giảm của các đối tác Đại Tây Dương, đảo ngược khoản lỗ của nó vào đầu tuần.

Đồng bảng giảm 0,15% xuống mức thấp nhất trong hơn hai tuần là 1,2206 USD vào đầu phiên giao dịch châu Á, sau khi giảm 1,2% trong phiên trước đó, mức giảm hàng ngày lớn nhất trong một tháng.

Đồng euro cuối cùng đã giảm 0,16% ở mức 1,0893 USD, sau khi giảm 0,7% vào thứ Năm để rời xa mức cao nhất trong 10 tháng là 1,1034 USD.

Vào thứ Năm, ECB và BoE đều tăng lãi suất 50 điểm cơ bản như mong đợi, với tín hiệu sau đó là làn sóng đang thay đổi trong cuộc chiến chống lại lạm phát cao.

Trong khi ECB ám chỉ rõ ràng về ít nhất một lần tăng nữa với mức độ tương tự vào tháng tới và tái khẳng định cam kết chống lạm phát cao, Tổng thống Christine Lagarde thừa nhận triển vọng khu vực đồng euro đã trở nên ít đáng lo ngại hơn đối với tăng trưởng và lạm phát.

Carol Kong, chiến lược gia tiền tệ tại Commonwealth, cho biết: “ECB tỏ ra ôn hòa hơn một chút so với dự đoán của thị trường trước đây… (trong khi) Ngân hàng Trung ương Anh đã đưa ra một gợi ý nhỏ rằng họ có thể sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt của mình”. Ngân hàng Úc (CBA).

Nhận xét từ ECB và BoE được đưa ra một ngày sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nói tương tự trong một cuộc họp báo sau khi Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản rằng quá trình “giảm lạm phát” ở Hoa Kỳ dường như đang được tiến hành.

Đồng đô la vào thứ Sáu đã phục hồi sau đợt bán tháo mạnh sau bài phát biểu của Powell và so với rổ tiền tệ, chỉ số đô la Mỹ tăng 0,03% lên 101,82, cách xa mức thấp nhất trong 9 tháng của ngày thứ Tư là 100,80.

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu sẽ là phép thử lớn tiếp theo đối với cuộc chiến chống lạm phát của Fed. Các dấu hiệu vẫn đang chỉ ra một thị trường lao động thắt chặt, với số lượng người Mỹ nộp đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp mới giảm xuống mức thấp nhất trong 9 tháng vào tuần trước.

Trong các loại tiền tệ khác, đô la Úc giảm 0,11% xuống còn 0,7068 đô la, sau khi mất 0,86% vào thứ Năm, trong khi đồng kiwi ít thay đổi ở mức 0,6475 đô la.

Các bình luận từ các nhà hoạch định chính sách sau một loạt cuộc họp của ngân hàng trung ương trong tuần này đã khiến thị trường nắm bắt các dấu hiệu cho thấy lãi suất có thể gần đạt đỉnh ở hầu hết các nền kinh tế lớn.

“Chúng tôi bắt đầu thấy các ngân hàng trung ương đang hội tụ theo một mô hình… các ngân hàng trung ương lớn chắc chắn sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt của họ,” Kong của CBA cho biết.

Việc lãi suất của Mỹ sắp đạt đỉnh đã mang lại một số cứu trợ cho đồng yên Nhật, đồng tiền đã sụp đổ vào năm ngoái dưới áp lực từ chênh lệch lãi suất gia tăng trong môi trường lãi suất thấp của Nhật Bản.

Đồng yên cuối cùng cao hơn một chút ở mức 128,66 mỗi đô la và đang hướng tới mức tăng hàng tuần gần 1%, đảo ngược hai tuần giảm liên tiếp.